How Companies Get Listed (IPO Process in Hindi) – IPO aur FPO kya hota hai?

🏦 कंपनियां Stock Market में कैसे लिस्ट होती हैं? | IPO Process Explained in Hindi

🧾 IPO (Initial Public Offering) क्या है?

IPO (Initial Public Offering) वह प्रक्रिया है जिसमें कोई private company पहली बार अपने shares आम जनता को बेचती है और public company बन जाती है।
यानि कंपनी अब stock exchange (NSE/BSE) पर लिस्ट होकर ट्रेड की जा सकती है।

📘 सरल शब्दों में:
जब कोई कंपनी जनता से पैसा लेकर अपनी हिस्सेदारी (ownership) बांटती है, तो उसे IPO कहते हैं।

💼 कंपनियां IPO क्यों लाती हैं?

कंपनी को IPO लाने की ज़रूरत कई कारणों से होती है:

बिज़नेस के विस्तार (expansion) या नए प्रोजेक्ट्स के लिए पूंजी जुटाने हेतु।
कर्ज (debt) चुकाने के लिए।
ब्रांड वैल्यू और मार्केट प्रतिष्ठा बढ़ाने के लिए।
शुरुआती निवेशकों या promoters को exit देने के लिए।
Employees को shares देने (ESOP plan) के लिए।

⚙️ IPO Process कैसे काम करता है?

Board Approval: कंपनी IPO लाने का निर्णय लेती है।
Merchant Bankers (Underwriters) की नियुक्ति: ये IPO की पूरी प्रक्रिया संभालते हैं।
DRHP (Draft Red Herring Prospectus) को SEBI में फाइल किया जाता है।
SEBI Approval मिलने के बाद IPO की तारीख तय की जाती है।
Pricing & Promotion: Price band घोषित किया जाता है और प्रचार किया जाता है।
Public Subscription: जनता UPI, ASBA या brokers के ज़रिए आवेदन करती है।
Allotment: शेयर बाँटे जाते हैं।
Listing: Shares NSE या BSE पर लिस्ट होकर ट्रेड शुरू करते हैं।

🏷️ IPO के प्रकार (Types of IPO)

Fixed Price Issue:
शेयर का दाम पहले से तय होता है।
जैसे ₹150 per share.
Book Building Issue:
एक price band दिया जाता है (जैसे ₹100–₹120),
निवेशक उसी के भीतर बोली लगाते हैं और अंत में cut-off price तय होती है।

📦 IPO में “Lot” का मतलब क्या होता है?

Lot वह minimum shares की संख्या है जिसे एक निवेशक को लेना होता है।
उदाहरण: अगर 1 lot = 50 shares और price ₹100 है,
तो minimum investment = ₹5,000 होगी।

📲 IPO कैसे खरीदें?

आप IPO में निवेश इन तरीकों से कर सकते हैं:

UPI apps जैसे Zerodha, Groww, Paytm Money से
ASBA method के ज़रिए (net banking से)
Broker या bank account के माध्यम से

आवेदन के बाद allotment status आप BSE/NSE वेबसाइट या KFintech / Link Intime पर देख सकते हैं।

💰 IPO खरीदना फायदेमंद है या नहीं?

✅ फायदे:

अगर company अच्छा perform करे तो listing gain मिल सकता है।
कम दाम पर entry का मौका।
Long-term wealth creation का अवसर।

❌ नुकसान:

हर IPO सफल नहीं होता; कभी-कभी listing loss हो जाता है।
Demand ज़्यादा होने पर allotment chance कम होता है।

⚖️ IPO बनाम Stock Investment Risk

Factor	IPO	Listed Stocks
Transparency (पारदर्शिता)	Limited info	पूरी जानकारी उपलब्ध
Risk (जोखिम)	ज्यादा	अपेक्षाकृत कम
Liquidity (तरलता)	कम	ज़्यादा
Price Determination	Company तय करती है	Market demand तय करता है

💹 IPO से Profit कैसे होता है?

अगर शेयर issue price से ऊपर लिस्ट होता है, तो investor को listing gain होता है।
लंबी अवधि में अगर कंपनी बढ़ती है तो share value बढ़ती है, जिससे capital gain मिलता है।

💭 IPO Basics aur Investment Strategy

सिर्फ financially strong companies के IPO में निवेश करें।
DRHP पढ़ें ताकि कंपनी की financial स्थिति समझ सकें।
सिर्फ hype देखकर निवेश न करें।
Diversify करें, सारा पैसा एक IPO में न लगाएं।

📊 IPO Terminology (महत्वपूर्ण शब्दावली)

Term	Meaning
Price Band	वो range जिसमें बोली लगाई जाती है (e.g. ₹100–₹120).
Floor Price	Price band का lowest price.
Cut-off Price	Final decided price based on demand.
RII (Retail Individual Investor)	छोटे निवेशक (₹2 लाख तक)।
NII (Non-Institutional Investor)	बड़े individual निवेशक (₹2 लाख से ज़्यादा)।
QIB (Qualified Institutional Buyer)	Mutual Funds, Banks जैसे बड़े संस्थागत निवेशक।
GMP (Grey Market Premium)	Unofficial premium, listing से पहले market sentiment दिखाता है।
Anchor Investors	बड़े investors जो IPO खुलने से पहले invest करते हैं।

🏢 FPO (Follow-on Public Offering) क्या है?

FPO (Follow-on Public Offering) वह ऑफर है जो एक पहले से listed company लाती है, ताकि वो अतिरिक्त shares बेचकर और पूंजी जुटा सके।

क्यों लाया जाता है?

Business expansion या loan repayment के लिए।
या फिर existing shareholders को अपने कुछ shares बेचने का अवसर देने के लिए।

निवेशक के लिए जोखिम:

IPO की तुलना में कम जोखिम, क्योंकि कंपनी का market record पहले से उपलब्ध होता है।

🔍 IPO और FPO में अंतर (IPO vs FPO Difference)

तुलना बिंदु	IPO (Initial Public Offering)	FPO (Follow-on Public Offering)
Timing	पहली बार शेयर जारी करना	दोबारा शेयर जारी करना
Company Status	Private → Public	पहले से Public Company
Purpose	Capital जुटाना, Listing पाना	और पूंजी जुटाना या शेयर बेचना
Investor Risk	ज्यादा (नई कंपनी)	कम (ट्रैक रिकॉर्ड मौजूद)
Market Visibility	पहली बार	पहले से जानी-पहचानी

📘 सरल शब्दों में:

IPO मतलब कंपनी का stock market में पहला कदम,
FPO मतलब उसी कंपनी का आगे बढ़ाया गया दूसरा कदम।

💬 FAQs (Common IPO Questions – Hindi + English)

❓ IPO kya hai simple words me?

किसी company द्वारा पहली बार जनता को shares बेचना ताकि वो public company बन सके।

❓ Kya IPO stock se better hai?

हर बार नहीं। IPO में risk ज्यादा लेकिन return भी ज़्यादा हो सकता है।

❓ Kya IPO me loss ho sakta hai?

हाँ, अगर share issue price से नीचे list हुआ तो घाटा हो सकता है।

❓ Kya IPO risk-free hai?

नहीं, IPO risk-free नहीं होता, market demand और company performance पर निर्भर करता है।

❓ Kya IPO pure luck hai?

Allotment कुछ हद तक luck पर निर्भर होता है, पर profit company की performance पर।

❓ Difference between Fixed Price & Book Building Issue?

Fixed price = एक तय दाम,
Book building = investors की बोली से price तय होता है।

❓ Retail investor IPO me kaise apply kare?

UPI, ASBA या broker apps जैसे Zerodha, Groww, Paytm Money से।

❓ IPO allotment status kaise check kare?

BSE/NSE website या registrar site (KFintech / Link Intime) पर।

❓ IPO ka price kaise decide hota hai?

Company, market demand और underwriters की सलाह से।

💼 Google IPO Case Study (2004)

Google ने 2004 में Dutch Auction method अपनाया ताकि fair price discovery हो सके।
इसका उद्देश्य था “first-day pop” (अचानक बढ़ी कीमत) से बचना।
Retail investors को bidding complex लगी, पर IPO सफल रहा।
तब Google की valuation लगभग $23 billion थी, आज $2 trillion से ज़्यादा है।
इस IPO ने Google की company culture और mission को और मजबूत किया।

📈 Pros & Cons of Going Public

Pros:

Large capital access
Public trust & visibility
Employee stock benefits

Cons:

Compliance burden
Market pressure on quarterly results
Founders के control में कमी

🏁 निष्कर्ष (Conclusion)

IPO एक ऐसा माध्यम है जिससे कंपनियां जनता से पूंजी जुटाकर बढ़ती हैं, और निवेशकों को कंपनी की growth में साझेदार बनने का अवसर देती हैं।
लेकिन यह risk-free नहीं है — समझदारी, research और सही strategy से ही इसमें सफलता मिलती है।